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住友商事株急騰、アンバトビー撤退後に残る低PERの理由と株価余地

住友商事はアンバトビーニッケル事業をAMRIへ譲渡し、2026年度も6300億円の利益、160円配当、700億円自社株買いを掲げます。株価急騰後も5大商社で最低のPERが続く理由と割安評価の妥当性を、資産入替、ROE、資源市況、丸紅との時価総額比較から、個人投資家が確認すべき評価修正の条件まで読み解く。